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11月以来险资入市超2000亿 综合收益率有望达7.8%左右

2020-02-04 09:59:33 分类:保险知识    

  本报记者 刘艾琳 北京报道

  “预估2014年年底,保险资金运用财务收益率应该可以超过5%,综合收益率则在7.8%左右。”

  12月19日,保监会资金运用部副主任邢炜在“北京保险国际论坛”上,公布了截至11月底的我国保险资金运用的详细数据(详见图表),并做出上述预估。他同时指出行业多元化配置不足,某些新市场主体资产负债匹配错位等潜在风险。

  当日,保监会同时下发要求行业全面自查文件,主要内容包括检查股东虚假出资和内部人控制等问题,业务经营存在的问题与风险(虚假出资、退保、理赔等),资金运用存在的问题与风险(违规将保费转为资本金、存款的真实性、大额存款是否存在质押,以及另类投资风险,特别是投资信托、房地产、地方融资平台的风险)等。

  邢炜称,8.95万亿资金运用余额中2.5万亿是银行存款,占比较高,但“银行存款渠道中潜在风险可能是其他领域都比不了的。2011年起,监管部门花了很大精力去查银行存款是不是受到抵质押,是不是有一些关联交易,利益输送。最近还有类似的事,具体就不点名了。”

  而在19日下发的自查文件中,要求保险机构的资金运用重点检查银行存款是否真实;存款银行是否符合监管规定;是否将银行存款用于向他人提供质押融资、担保、委托贷款或者为他人谋取利益。

  据21世纪经济报道记者统计,尽管银行存款和债券仍然是资金运用主要渠道,27%和40%的占比却是今年以来已分别逐步下降了3个百分点的结果。

  进入12月,在股市本轮上涨行情的带动下,截至上周数据,保险资金投资股票和证券投资基金的规模已达1.138亿元,10月末只有不到9000亿元,占比也由10月底的9.8%直接飙升至12.7%。换句话说,保险资金权益投资在近一个多月的时间里猛飙2000亿元。

  而另类投资的占比也将再创历史新高。截止11月底,另类投资已超过1.7万亿,占比19%,其中股权投资4500余亿,不动产(包括自用型)为1150亿。

  今年7月底,另类投资占比突破20%大关。2013年底,另类投资占比不到17%,而2012年底这一数据约10%。对应今年投资收益率也在提高。

  这或与信托增长迅猛不无关系,到2014年10月,保险资金投资信托规模最高达到3800亿元,这个数字较二季度保监会对信托投资全行业摸底时又增加了近1000亿元。摸底之后,保监会下调了配置信托资产的认可比例,从偿付能力角度掌控信托投资增速和潜在风险。到目前,保险资金投资信托规模不增反有所回落,约为3600亿元。

  邢炜还透露,保险资金投资债权计划规模目前已经将近8500亿元,“对于支持实体经济,从交通、能源到基础设施的其他各个方面,发挥了相当大的作用”。股权计划启动一年多,到现在规模不是很大,大概16项,规模为960余亿。

  项目资产计划2013年推出后问题较多,批了几单发现出现将难以通过的债权计划包装成项目资产计划来做,于是暂停一段时间继续研究,邢坦言,保险资产的项目资产计划,到现在注册了19项650多亿。

  今年尤其是下半年以来,保监会取消了更多保险资金配置限制,包括优先股、创投基金等,“保监会从来都是支持保险资金的多元化配置,但感觉大家积极性都不高,衍生品我们也放开一两年了,国债期货也新增了10年期的,但3.6万亿债券投资里面国债只有5000亿,还主要都是到期持有的”。

  邢炜坚持配置多元化观点,“申请了牌照就要利用起来。比如说黄金,哪怕不是追求收益率,就追求多元化,也值得做课题研究。”

  基于风控考虑,保监会鼓励机构做多元化配置,同时也不断提醒新兴、小型市场主体“尊重保险资金资产负债管理理念”,邢炜直言,一些机构只有二三十亿保费收入,并且质量有待推敲,但要求做五六十亿的基金配置,监管将严控这类风险底线。

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